从中国版原油期货呼之若出看人民币国际化战略

2017-09-21 11:54  评论 0 条

2014年12月12日,我国证监会正式批准上海期货交易所在其世界动力交易中心展开人民币计价的原油期货交易。2017年9月8日,证监会副主席方星海在“2017我国(郑州)世界期货论坛”上透露,现在原油期货上市准备工作已进入最终阶段,有望在年内启动。

我国版原油期货的推出,是我国期货商场对外开放的重要举措,同时意味着世界原油商场中将存在我国价格基准,将会为我国在全球原油定价系统中争得一席之地,也有利于进步我国整个大宗产品商场交易话语权,并有力推动人民币世界化进程。

  原油美元结算系统确立美元霸主位置

众所周知,石油是现在世界上最重要的战略资源。

半个世纪以来,作为全世界最大石油出口组织,欧佩克(OPEC)一向坚决反对以美国为首的西方国家对产油国的克扣和掠取,致力于协调和一致各成员国的石油方针(包含原油产值和价格),并断定以最适宜的手法来保护它们各自和共同的利益,保证世界石油商场上石油价格的安稳,保证各成员国在任何情况下都能获得安稳的石油收入,并为石油消费国提供满足、经济、长期的石油供应。

虽然1971年“布雷顿森林系统”分崩离析导致“金本位制”完结,但是美国不甘心失去美元的全球霸权位置,于1974年开端用武力要挟与军械出售等方法“威逼利诱”沙特等中东国家强制一切的石油交易都要采用美元结算。与此同时,近30年来以来,美国围绕石油资源的勘探权,不惜发动海湾战役、伊拉克战役等消耗巨资战役,换来很多石油战略储备,同时牢牢确立美元作为世界原油价格基准定价与交易结算钱银的核心位置。正是石油进口国家购买石油所需的很多美元外汇造就商场对美元的渴求,因而石油美元系统人为制造了除非美国本土商场对美元的额定需要,从而保证了全球各国对美元及美国国债的强烈需求。由此,“石油美元系统”开端影响并操控整个全球金融系统,并成为强势美元最重要的力气源泉之一。

  我国版原油期货将有力进步石油定价权与人民币世界结算位置

工业界有句经典语录:石油是大宗产品之母。近十几年来的历史数据显示,作为石油期货最重要的合约种类,原油期货(OilFut)是世界上产品期货中最大成交量种类,足以证明原油期货在产品期货中重要位置与价值所在。现在,世界上交易量最大、影响最广泛的原油期货合约共有3种:英美两大老牌资本主义强国旗下两大交易平台——纽约交易所(NYMEX)西得克萨斯中间基原油(WTI)和伦敦世界石油交易所(IPE)北海布伦特原油(Brent),以及最重要的原油产出地附近——新加坡世界金融交易所(SIMEX)的DUBAI(迪拜原油)期货合约,它们主导着全球大都商场的原油基准价格。

现在世界大宗产品的定价,均以首要期货交易所的期货价格作为基准价格。因而,期货商场的开展,影响着在世界商场上的定价才能,甚至话语权。我国作为全球最大的石油进口国,却在原油定价方面一直才能有限,因而石油定价权是我国开展原油期货的重要原因。发行人民币计价的原油期货合约,有望会成为全球石油职业定价与交易的新基准。

2016年,我国原油进口创下六年最大增速,12月原油进口量位居全球榜首;2017年上半年,我国原油进口量首次超越美国,正式成为最大石油进口国。同时,我国正在积极推动用人民币付出进口的一切石油和天然气,全球首要的石油和动力出口国,包含沙特为首的海湾阿拉伯国家合作委员会、俄罗斯、伊朗、委内瑞拉等,已经赞同承受人民币结算;当时,为减少环境污染,我国正在大力开展锂电池、石墨烯等新动力以及广泛推广使用车用乙醇汽油,逐渐摆脱对“石油病”的仅有依靠;再考虑到当时阶段石油领域供大于求格局,我国作为首要进口国在其中话语权天然日益提高,人民币作为石油世界交易结算的钱银之一未来将是水到渠成。

能够看到,我国版原油期货的上市和境外投资者的引入不仅将打造出一个重要的全球原油价格定价中心,而且在我国版原油期货交易中,以人民币为计价钱银并将实现全面可兑换。

一旦人民币成为全球石油定价与交易的结算重要钱银,会对美元在世界钱银商场中的强势位置发生直接要挟,不仅石油职业的规则改写,美元的霸权位置将危如累卵,过去三十多年来美元在中东石油结算核心位置的不灭金身将被人民币攻破,人民币世界结算位置将会明显进步。

  我国版原油期货对人民币世界化具有战略意义

美元之所以是世界储备钱银,首要原因之一是它在全球石油交易中占主导位置。在2008年次贷危机中,美国强势利用其美元在石油定价与交易领域霸主位置,成功地将美国的金融危机演化为全球性危机,通过几轮QE量化宽松方针,进而让全世界分担其经济危机带来的后遗症。

我们有理由相信,我国版原油期货即将推出,人民币世界结算在世界收支系统的位置会进一步稳固,世界或将迎来我国版的“布雷顿森林系统”。“石油人民币”有望助推人民币世界化的进程,将来成为全球经济交易系统的定价之锚,引领我们建立未来世界经济新秩序。

我国版原油期货对人民币世界化具有战略意义

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